Monografías
Publicar | Monografías por Categorías | Directorio de Sitios | Software Educativo | Juegos Educativos | Cursos On-Line Gratis

 

Análisis financiero - Monografía



 
DESCARGA ESTA MONOGRAFÍA EN TU PC
Esta monografía en formato html para que puedas guardarla en tu pc e imprimirla.



Vínculo Patrocinado




Aquí te dejamos la descarga gratuita
Nota: para poder abrir archivos html solo necesitas tener instalado internet explorer u otro navegador web.




Administración financiera. Contabilidad. Liquidez. Rentabilidad. Actividad. Deuda



Análisis financiero del Grupo Gigante



Análisis financiero
“Grupo Gigante”



Introducción:



En el presente trabajo analizaremos un análisis completo del grupo Gigante, tomando en cuenta los indicadores ( Liquidez,  rentabilidad, actividad y  deuda) así como su análisis de serie de tiempo para ver como evoluciono la empresa y su análisis transversal para darnos cuenta que tan bien esta la empresa respecto a otra. A continuación se muestra un poco acerca del grupo Gigante para tener mayor conocimiento sobre esta empresa.

La Compañía es una de las cadenas líderes de autoservicio en México que comercializa alimentos, ropa y mercancías generales. Al 31 de diciembre de 2004, la Compañía opera a lo largo del territorio mexicano 260 tiendas de autoservicio de diversos formatos que son: Gigante, Bodega Gigante, Super Gigante y SuperPrecio; además, se operan ocho tiendas Gigante en el área de Los Ángeles, Cal. Asimismo, la Compañía opera 42 restaurantes Toks, cinco restaurantes de especialidades y a través de ciertos acuerdos de coinversión, tres clubes de membresía “PriceSmart”, 103 establecimientos “Office Depot” y 98 tiendas “Radio Shack”.

Gigante, S.A. de C.V., fue constituida y abrió su primer establecimiento en 1962. Desde su fundación, la Compañía ha expandido continuamente sus operaciones y la oferta de productos y servicios a través de adquisiciones, aperturas de nuevas tiendas y el desarrollo de nuevos formatos de tiendas. Los cuatro principales formatos de tienda que la Compañía opera son: hipermercados Gigante, tiendas Bodega Gigante, supermercados Super Gigante y tiendas SuperPrecio. Estos formatos se diferencian entre sí por el tamaño de la tienda, los servicios prestados, la variedad de productos, su localización y los distintos clientes a los que están dirigidos. En conjunto, estos cuatro formatos de tiendas representaron 86.4% de los ingresos de la Compañía en el año 2004.

Calculo de razones financieras:



“Grupo Gigante año 2003″



- Liquidez

Capital contable = AC - PC

= $ 7 575 771 - $ 8 644 782

Total capital contable = $ - 1 069 011

Razón circulante = AC/PC

= $7 575 771/$ 8 6 44 782

Total razón circulante = 0.87 veces a 1

Prueba del ácido = (AC-Inventarios)/ PC

= ( $ 7 575 771 -$  4 619 974)/$ 8 644 782

Total prueba del ácido = 0.34 veces a 1

- Actividad

Rotación de inventarios = costo de ventas/ inventarios

= $ 25 805 845 / $ 4 612 974

Total rotación de inventarios = 6 veces

Periodo de inventarios = inventarios / costo de ventas * días del periodo

= $ 4 612 974 / $ 25 805 845 * 360

Total periodo de inventarios = 64 días

Periodo promedio de pago a proveedores = proveedores/ costo de ventas * días del periodo

= $ 5 397 608 / $ 25 805 845 * 360

Total promedio de pago a proveedores = 75 días

Periodo promedio de cobro a clientes = cuentas por cobrar a clientes / ventas * días del periodo

= $ 2 078 029 / $ 32 212 329 * 360

Total periodo promedio de cobro a clientes = 23 días

-  Deuda

Índice de endeudamiento = pasivo total / activo total

= $ 10 477 425 / $ 23 479 989

Total índice endeudamiento = 44.6 %

Capacidad pago intereses = utilidad operación / intereses

= $ 834 000/ $ 179 000

Total capacidad pago intereses = 4.6 veces

-  Rentabilidad

Margen de utilidad bruta = utilidad bruta / ventas

= $ 6 903 000 / $ 32 212 000

Total margen utilidad bruta = 21.42 %

Margen utilidad de operación = utilidad de operación / ventas

= $ 834 000 / $ 32 212 000

Total margen utilidad operación = 2.58 %

Margen utilidad neta = utilidad neta / ventas

= $ 332 000 / $ 32 212 000

Total margen utilidad neta = 1.03 %

Rendimiento sobre activos = utilidad neta / activos totales

= $ 332 000 / $ 23 4 80 000

Total rendimiento sobre activos = 1.41 %

Rendimiento sobre capital contable = utilidad neta / capital contable

= $ 332 000 / $ 13 003 000

Total rendimiento sobre capital = 2.55%

“Grupo Gigante año 2004″

- Liquidez

Capital contable = AC - PC

= $ 6 610 000 - $ 5 946 000

Total capital contable = $ 664 000

Razón circulante = AC/PC

= $6 610 000 /$ 5 946 000

Total razón circulante = 1.11 veces a 1

Prueba del ácido = (AC-Inventarios)/ PC

= ( $ 6 610 000  -$  4 083 000)/$ 5 946 000

Total prueba del ácido = 0.42 veces a 1

-  Actividad

Rotación de inventarios = costo de ventas/ inventarios

= $ 24 639 000 / $ 4 083 000

Total rotación de inventarios = 6 veces

Periodo de inventarios = inventarios / costo de ventas * días del periodo

= $ 4 083 000 / $ 24 639 000 * 360

Total periodo de inventarios = 59.65 días

Periodo promedio de pago a proveedores = proveedores/ costo de ventas * días del periodo

= $ 3 994 673  / $ 24 639 000 * 360

Total promedio de pago a proveedores = 58.36días

Periodo promedio de cobro a clientes = cuentas por cobrar a clientes / ventas * días del periodo

= $ 1 644 865  / $ 31 185 000 * 360

Total periodo promedio de cobro a clientes = 19 días

-  Deuda

Índice de endeudamiento = pasivo total / activo total

= $ 9 304 000 / $ 22 293 000

Total índice endeudamiento = 41.73 %

Capacidad pago intereses = utilidad operación / intereses

= $ 934 000 / $ 96 000

Total capacidad pago intereses = 9.72  veces

-   Rentabilidad

Margen de utilidad bruta = utilidad bruta / ventas

= $ 7 084 000 / $ 31 185 000

Total margen utilidad bruta = 22.71 %

Margen utilidad de operación = utilidad de operación / ventas

= $ 934 000 / $ 31 185 000

Total margen utilidad operación = 2.99 %

Margen utilidad neta = utilidad neta / ventas

= $ 409 000 / $ 31 185 000

Total margen utilidad neta = 1.31 %

Rendimiento sobre activos = utilidad neta / activos totales

= $ 409 000 / $ 22 293 000

Total rendimiento sobre activos = 1.83 %

Rendimiento sobre capital contable = utilidad neta / capital contable

= $ 409 000 / $ 12 989 000

Total rendimiento sobre capital = 3.14%


Interpretación de razones:



Año 2003



Liquidez:

Grupo Gigante, esta mas apalancada, trabaja más con deuda que con su capital, por lo tanto tienen muy poca liquidez, por cada peso que tiene de pasivo, tiene 0.87  de activo, y con una prueba del ácido de 0.34 es necesario que grupo gigante venda su inventario para poder seguir operando.

Actividad:

Las cuentas por cobrar las esta financiando por medio de los proveedores, ya que Gigante tarda 23 días en cobrarle a los clientes y 75 días en pagarle a los proveedores. En cuanto a su inventario se puede decir que están  bien  por que no permanece tanto tiempo en el almacén y por esto mismo tiene una rotación de 6 veces al año.

Deuda:

La empresa si cuenta con buena capacidad de pago de intereses, por cada peso Gigante tiene 4.65 de utilidad de operación para pagar los intereses. En cuanto a su índice de endeudamiento, con un 44.5% podemos concluir que la empresa se encuentra muy endeudada tiene casi la mitad de sus activos endeudados.

Rentabilidad:

La empresa no se encuentra en muy buenas condiciones, su margen de utilidad neta es muy bajo, no están ganando mucho con respecto a las ventas, además de que tienen muchos gastos de operación.
Podemos decir que los activos que tienen la empresa no están siendo eficientes por lo tanto tampoco los accionistas están ganando mucho, solo un 2.55%.

Año 2004



Liquidez:

Para este año, la empresa ya esta trabajando más con su capital propio que endeudada, su razón circulante de 1.11 es aceptable para el giro aunque es necesario que grupo gigante venda su inventario para seguir operando y tener beneficios.

Actividad:

La empresa cuenta con buena actividad en cuanto a pago a proveedores y cobro a clientes ya puede financiar las cuentas por cobrar por medio de los proveedores.  Su inventario esta bien, las mercancía no permanece mucho en el almacén y rota 6 veces al año, es decir cada 2 meses la empresa rota su inventario.

Deuda:

Se puede decir que tienen una buena capacidad de pago de intereses aunque aun así la empresa Gigante tiene una gran deuda el 41.73% de sus activos están endeudados, por lo que se puede concluir que sus activos no son muy eficientes.

Rentabilidad:

La situación de la empresa no esta en buenas condiciones, su margen de utilidad neta es muy bajo, los accionistas no están ganando mucho tan solo un 3.14% y el rendimiento sobre los activos también es bajo, los activos para esta empresa no están siendo muy eficientes, la empresa solo esta teniendo muchos gatos de operación y no esta ganando mucho con respecto a las ventas.

Detección puntos críticos, fortalezas y debilidades:


Después del análisis de los indicadores, podemos concluir que Grupo Gigante es una empresa que desde el 2003 ha estado operando bajo una gran deuda, la tienda esta endeudada a pesar de que su inventario rota constantemente y tiene buen plazo para pagar a sus proveedores, la mayoría de sus activos esta endeudada por lo que podemos ver que al perecer no están siendo muy eficientes, Gigante esta gastando mucho dinero en pagar intereses y tienen muchos gastos operativos, esto ocasionando que los accionistas no estén teniendo buen rendimiento sobre sus acciones. Lo que el Grupo Gigante podría hacer es identificar que es lo que les esta causando estos problemas tal vez seria bueno que cerrara algunas tiendas para que no tengan tantos gastos y operen mejor en las que si están funcionando.

Análisis series de tiempo:
“Grupo Gigante”



5711.gif
5712.gif

Análisis transversal:
Año 2003


5713.gif
5714.gif

Análisis transversal:



Año 2004



5715.gif

57151.gif

Análisis Dupont



5717.gif

Análisis Sumario :



5718.gif

 Conclusiones:



Después de haber calculado las razones financieras y haberlas analizado por medio del análisis transversal, series de tiempo, método Dupont y análisis combinado podemos concluir que aunque Soriana esta mejor que Gigante no quiere decir que este muy bien, aunque si podemos ver que Gigante tiene muchos problemas, la empresa esta operando y esta gastando mucho, esta trabajando y pagando muchos impuestos lo cual le esta ocasionando que no tenga muchas ganancias sobre las ventas y también esta afectando a que los accionistas no estén teniendo un buen rendimiento.

Grupo Gigante debe tomar muy en cuenta que esta operando muchas tiendas que solo le están haciendo perder y endeudarse más, por lo que deberían ver si es conveniente cerrar algunas tiendas o solo cambiar tácticas para tener un mejor funcionamiento y poder tener ganancias sobres sus ventas así como hacer que los accionistas tengan mejor rendimiento .


Anexos:



INFORMACIÓN FINANCIERA



Estado de resultados
Grupo Gigante



5720.gif

5721.gif

5723.gif

 Autor:

El rulas de Guadalajara




Creative Commons License
Estos contenidos son Copyleft bajo una Licencia de Creative Commons.
Pueden ser distribuidos o reproducidos, mencionando su autor.
Siempre que no sea para un uso económico o comercial.
No se pueden alterar o transformar, para generar unos nuevos.

 
TodoMonografías.com © 2006 - Términos y Condiciones - Esta obra está bajo una licencia de Creative Commons. Creative Commons License